歷時四年、門檻300萬、T+1交易 一文讀懂滬倫通-苏丹新闻

                                                                      2019年06月17日 15:12 来源:苏丹新闻
                                                                      编辑:大发百家乐开户

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                                                                      今年兩會↑♂◇,對於市場關注的滬倫通進程〇,方星海接受媒體採訪表示⊙▽⊿,這主要看英國方面的情況◇∴。3月底倫敦金融城市長艾思林透露┊,倫交所所有的測試工作已經完成◇,倫敦方面也已通過監管方面的規定◇。

                                                                      依據中國證監會披露?,在英共同主持第十次中英經濟財金對話的中國國務院副總理胡春華與英國財政大臣哈蒙德出席了在倫交所舉行的滬倫通啟動儀式△。

                                                                      滬倫通跨境資金實行總額度管理 東向資金額度控制在2500億元據聯合公告⊙∟,起步階段♂⊿,對滬倫通跨境資金實行總額度管理;其中┊,東向業務總額度為2500億元人民幣;西向業務總額度為3000億元人民幣〇⊙。開展跨境轉換業務的證券經營機構可在對方市場持有不超過等值5億元人民幣的現金和特定投資品種⊙♂⌒,以縮短跨境轉換周期、對沖市場風險↑∟。後續可視滬倫通運行情況和市場需求▽,對總額度和上述資產餘額進行調整△?。

                                                                      滬倫通揭牌儀式現場┊▽。從提出到通航用時四年 滬倫通去年曾延期滬倫通於2015年底提出♂﹡,原本預計2018年底正式推出△〇?,2018年12月⌒,滬倫通的相關制度修訂和技術測試工作大體完成↑△♂,不過滬倫通未能如期落地⊿﹡∴,機構人士認為□⊿,延期或與英國脫歐問題有關△,相關工作進度受到影響▽。

                                                                      滬倫通開通?∵♂,受到了倫交所方面的積極響應◇↑∟。6月13日∟♂,在第十一屆陸家嘴論壇期間△π,倫交所集團CEO大衛•施為默表示♂∴┊,馬上就要開始啟動滬倫通的合作項目〇,這是中英雙方密切合作關係的很好案例⊙,體現了倫交所和上交所以及中英雙方監管部門之間的密切合作π♂?。「現在監管框架已經做完了∟┊◇,跨境的交易規則也已最終確認∴〇。目前已有一家發行商(華泰證券)做好準備↑,開展行動▽◇。很快就要開始啟動滬倫通的項目了↑,我們非常激動∟▽⌒。」

                                                                      不過♂☆,通過滬倫通進行融資的企業門檻較高∵。根據滬倫通規則↑,發行人必須在其申請前的120個交易日內擁有至少人民幣200億元(約29億美元)的平均市值◇⌒⊙。前往上海市場的CDR發行人必須在過去三年內在倫敦證券交易所上市□◇∟,並在過去12個月內在主板上市∵◇。

                                                                      滬倫通揭牌儀式現場▽。華泰證券成為首家發行人?,阿里蘇寧去年斥資69億定增入股2018年9月□△,華泰證券公告稱∟∵,董事會同意公司發行全球存托憑證(GDR)☆⊙◇,並申請在倫敦證券交易所掛牌上市◇,GDR以新增發的公司人民幣普通股(A股)作為基礎證券∴♂。

                                                                      機構人士解釋稱﹡,通過滬倫通這項機制□△,國內投資者可以通過A股賬戶交易英國公司的股票?⊿□,而英國投資者也可以通過倫交所的賬戶交易中國公司的股票☆⊿。

                                                                      機構投資者以及符合條件的個人投資者▽,可以根據中國證監會和上交所的相關規定﹡⊙,向其指定交易的證券公司▽?∟,申請參与滬倫通下CDR投資⌒△☆。

                                                                      按照上交所的定義∟,滬倫通⊿☆,即上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通機制♂♂〇,是指符合條件的兩地上市公司∟〇,依照對方市場的法律法規▽♂∴,發行存托憑證(Depositary Receipt☆∟,下稱DR)並在對方市場上市交易▽□⌒。

                                                                      另外☆,關於東向業務π⌒,投資者當日買入的中國存托憑證?⌒⊿,當日不得賣出┊∟♂,最早T+1個交易日才可賣出♂▽♂,上交所另有規定的除外∴◇∵。目前?,還沒有海外企業通過滬倫通業務在上交所上市π▽,所以國內投資者目前還無法通過滬倫通在上交所購買到海外企業的股票⌒▽。

                                                                      中信證券研報認為♂,滬倫通的開通對人民幣國際化而言具有重要意義↑⊙。短期來看∵?〇,滬倫通僅僅是兩地上市公司二次發行的便捷通道﹡▽∟,中國資本管制的影響將限制海外資本流動性對中國A股的影響〇◇□。但倫敦作為國際外匯交易中心⊙,是人民幣國際化最佳的起點☆┊,從證券市場試點人民幣的自由兌換可能是未來人民幣國際化的方向☆。

                                                                      滬倫通揭牌儀式現場△。滬倫通投資者門檻定為300萬元〇,T+1交易根據中國證監會與英國金融行為監管局的聯合公告◇☆,滬倫通是上交所和倫交所之間的雙向安排□,包括東向業務和西向業務兩個部分⊿∟。東向業務是指符合條件的倫交所上市公司在中國境內發行存托憑證(簡稱中國存托憑證Chinese Depositary Receipt┊□π,即CDR)並在上交所主板上市交易∵。

                                                                      對於此次募資的用途♂◇∴,華泰證券稱〇,扣除發行費用后⊙↑◇,將全部通過補充資本金∴⊿∟,用於境內外業務發展及投資△☆?,以進一步優化公司業務布局⊙,提升市場競爭力和抗風險能力↑∵。

                                                                      上交所在公告中稱π﹡⊙,滬倫通有利於擴大我國資本市場雙向開放♀□﹡,提高境內市場的深度和國際化水平⊿,推動境內證券機構開展跨境證券業務↑♀,提升證券行業的國際競爭力∴◇。

                                                                      6月13日∵↑,上交所宣布對摩根大通證券股份有限公司和工銀標準銀行公眾有限公司兩家公司予以滬倫通全球存托憑證英國跨境轉換機構備案﹡〇,連同之前備案的中信里昂證券英國、海通國際英國、巴克萊銀行和中金公司英國一共達6家⌒﹡☆。

                                                                      此外┊↑,中英監管機構還簽署了《上海與倫敦市場互聯互通機制監管合作諒解備忘錄》☆,將就滬倫通跨境證券監管執法開展合作△∴。

                                                                      華泰證券表示〇☆,一舉引入具有戰略協同效應的其他國有和民間資本⊿,優化了股權結構↑,是深化市場化改革、激發國有資本活力的重大舉措⊙♂,發展空間全面打開☆□∵,行業地位和競爭力有望進一步提升∴∵∟。

                                                                      作為首家發行人的華泰證券也於6月14日發佈公告◇♂⌒,正式確定其在倫交所全球存托憑證(GDR)每份價格為20.5美元〇∵⊙,行使超額配售權之前募資資金為15.38億美元↑∵。華泰證券成為首家「A+H+G」上市券商□,華泰證券在倫敦首日上市交易上漲2.4%⌒⊙。

                                                                      今年6月♀,上交所表示☆,華泰證券是上交所上市公司∟﹡,在獲得英國金融監管當局的發行批文後π↑□,如順利發行◇♂♂,華泰證券將成為首家按照滬倫通業務規則登陸倫交所的A股公司〇┊,這意味着滬倫通西向業務邁出了實質性的一步◇∟⌒。作為華泰證券A股的上市場所⌒,上交所認為這對促進境內機構融入全球核心資本市場、促進上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有着非常積極的意義△∴。

                                                                      中國證監會表示〇☆⊙,下一步┊┊┊,證監會將堅定不移推進資本市場改革開放☆,與英國監管機構加強監管合作▽,確保滬倫通平穩運行♂↑∟,保護投資者合法權益〇♂,促進我國資本市場健康發展△〇。

                                                                      武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為□△,滬倫通開通后♂☆,A股投資者將在香港市場之外♀↑,又獲得在歐洲市場選擇組合投資標的的機會♀↑。尤其值得關注的是π〇,我國投資者在A股市場將能直接投資境外優秀企業發行的CDR⊙,分享一流跨國企業投資紅利∴∴,這對於具有不同牛熊周期的多個市場來講π▽♀,有利於對沖、平滑單個市場周期波動♂⌒,進而讓投資者獲得穩定的組合投資收益▽↑?,這將是A股投資者的重要福利♂。

                                                                      歷時四年、門檻300萬、T+1交易……一文讀懂滬倫通滬倫通來了 □。6月17日15時▽,滬倫通揭牌儀式在倫交所舉行∴∵,作為滬倫通的首家發行人華泰證券也在倫交所舉行上市儀式☆⊙。中國證監會和英國金融行為監管局17日發佈聯合公告⊙↑,原則批准上海證券交易所和倫敦證券交易所(以下簡稱倫交所)開展滬倫通業務∟,滬倫通正式啟動♀〇。同日∵,上交所倫敦辦事處正式開業∴♂?。

                                                                      包括帝亞吉歐、滙豐銀行洲際酒店、阿斯利康、葛蘭素史克、力拓、必和必拓等海外公司▽□┊,這些聲名顯赫的公司都將可能成為中國投資者追捧的標的┊。

                                                                      起步階段⌒♀,倫交所上市公司可以其已發行在外的股票為基礎證券發行中國存托憑證⌒⊙△。西向業務是指符合條件的上交所上市公司在境外發行存托憑證(簡稱全球存托憑證Global Depositary Receipt﹡,即GDR)並在倫交所主板上市交易┊△∵。上交所上市公司可以其新增股票為基礎證券發行全球存托憑證↑□。

                                                                      中國證監會表示┊◇,啟動滬倫通是中國資本市場改革開放的重要探索⊙π,也是中英金融領域務實合作的重要內容⌒﹡,對拓寬雙向跨境投融資渠道⊙﹡,促進中英兩國資本市場共同發展☆∟,助力上海國際金融中心建設□▽?,都將產生重要和深遠的影響∴┊。

                                                                      其中♀↑,個人投資者需滿足:證券賬戶和資金賬戶內資產在申請權限開通前20個交易日日均不低於300萬元人民幣(其中不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券)的條件▽。

                                                                      這意味着□π,不僅中國企業可以赴英上市〇◇,在倫交所上市的企業也可通過發行CDR的方式在上交所上市∟♂⌒,中國投資者可以在家門口買到英國公司的「股票」♀◇。

                                                                      對於發行方式□?,華泰證券稱﹡♂,本次發行的證券為全球存托憑證(GDR)♀∴,其以新增發的A股股票作為基礎證券⊿⊙π,並在倫敦證券交易所掛牌上市⊿♂﹡。每份GDR的面值將根據所發行的GDR與基礎證券A股股票的轉換率確定┊⌒┊。

                                                                      通過滬倫通進行融資的企業門檻較高♂☆▽。根據滬倫通規則♀,發行人必須在其申請前的120個交易日內擁有至少人民幣200億元(約29億美元)的平均市值?。前往上海市場的CDR發行人必須在過去三年內在倫敦證券交易所上市♀□,並在過去12個月內在主板上市∟,同時□,必鬚髮行價值至少5億元人民幣的至少5000萬單位的CDR↑π。

                                                                      值得注意的是▽◇,在2018年8月⊙,阿里、蘇寧合計花費69億元入股華泰證券◇。2018年8月∵◇,華泰證券發佈公告稱□,公司定向增發10.89億股?,發行價格為13.05元/股⊿☆,募資總金額142.08億元▽⊙﹡。根據報告書顯示π⊙□,華泰證券此次的發行對象包括阿里巴巴、蘇寧易購、安信證券、中國國有企業結構調整基金等☆。非公開發行完成後⊿,上述四家公司進入華泰證券前十大股東◇▽↑。其中阿里、蘇寧易購合計花費69億元入股∟⌒。

                                                                      在2018年9月的公告中⊙,華泰證券的擬募集資金總額預計不低於5億美元∵。在最新的發行公告中△┊,募資金額大幅提升∟﹡⊙。公告稱♂,公司本次發行的GDR數量為7501萬份⌒⌒﹡,價格為每份GDR 20.05美元〇△♂,募集資金總額為15.38億美元∴。此外∵,根據本次發行GDR的超額配售權安排π,穩定價格操作人還可以通過行使超額配售權要求公司額外發行不超過750萬份GDR⌒☆∟。假設本次擬發行GDR數量達到上限且超額配售權悉數行使⌒,本次發行的募集資金總額為16.92億美元┊π。

                                                                      推荐阅读:银亿集团申请破产

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